TrendForce 新近調查，合約NAND Flash 市場歷經上半年減產與庫存去化，價季機需供需失衡明顯改良 。增手S漲原廠轉移產能至高毛利產品後，求弱市場流通供給量縮減
。抑制需求面則有企業加碼 AI 投資，合約AVA爱华外汇平台和 NVIDIA 新 Blackwell 晶片大量出貨支撐。價季機需展望第三季 NAND Flash 價格走勢，增手S漲平均合約價將季增 5%~10%
，求弱但 eMMC / UFS 產品因智慧手機下半年展望不明，抑制漲幅較低 。合約

消費級SSD迎接庫存回補，價季機需企業級SSD供應趕不上訂單成長

TrendForce表示，增手S漲消費級SSD市場因OEM / ODM上半年去化庫存優於預期 ，求弱增強第三季回補動能
。抑制AVA外汇平台MT4下载Windows 10停止支援、新CPU推出引發換機潮，以及中國DeepSeek一體機熱潮，皆帶動需求。部分原廠積極推動大容量QLC產品 ，帶動出貨規模 
。綜合以上因素 ，第三季季增3%~8%。

今年NVIDIA Blackwell平台出貨量逐季升高，且北美地區通用型伺服器需求擴大 ，中國一線客戶強勁訂單動能可望延續至下半年，激勵第三季企業級SSD需求持續成長 。然訂單增長過快 ，部分供應鏈廠商交貨不及，加上原廠年初下修產能
，第三季合約價上漲5%~10%。

eMMC / UFS需求平淡  ，晶圓供給面臨限制

行動產品部分，儘管中國消費性電子補貼法规延續至下半年，但多數民眾購買需求已滿足 ，疊加因應美國關稅法规的提早拉貨效應減弱，第三季eMMC需求平淡 。供給情況相對其他產品較充足，惟因原廠縮減低階產品產能 、上調晶圓價格，導致模組廠成本提高 、降低出貨動能致使庫存上升，價格上漲空間受限，第三季eMMC合約價季增0~5% 。

UFS因智慧手機需求前景不明，車用市場規模仍在發展 ，第三季呈「旺季不旺」。NAND Flash供應鏈產能配置以利潤為導向，UFS供給因此受限制，第三季合約價為季增0~5% 。AVA爱华外汇官网

TrendForce表示，第二季因原廠優先釋放產能至終端應用 ，模組廠出貨空間受擠壓、晶圓庫存提升。考量終端市場對消費電子用NAND Flash產品需求轉弱，部分模組廠第三季備貨趨保守 。供給端則有整體NAND Flash產出下降 ，和原廠著重高毛利產品 、減少晶圓供應等因素 ，第三季價格季增8%~13%
。

（首圖來源：shutterstock）